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技術分析

外汇交易与外汇风险

4. 国家风险

外汇平台要选好 投资外汇勿忘风险高

摘要】外汇交易风险一直是投资者参与外汇投资所面临的重大问题,所以投资者在关注外汇平台哪个好的同时勿忘树立风险意识。通常情况下,外汇交易所面临的风险包括:交易风险、经济风险以及政治风险,为便于投资者更好的进行风险管理,下文将对外汇投资所带来的主要风险进行介绍。
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关注外汇平台勿忘外汇交易风险
由于进行本国货币与外币的交换才产生外汇风险。以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时,也要发生同样的风险。个人买卖外汇同样也存在风险。

关注外汇平台勿忘外汇结算风险
为了将来进行外汇交易而将本国货币与外币进行兑换,由于将来进行交易时所适用的汇率没有确定,因而存在风险。这是一般企业以外币计价进行贸易交易及非贸易交易时产生的风险,因此也称为“交易结算风险”。

关注外汇平台勿忘外汇经济风险
指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。企业进行会计处理和进行外币债权、债务决算等时候如何以本国货币进行评价的问题。比如在办理决算时,评价债权、债务,因所适用的汇率不同,就会产生账面上损益的差异,因此也称为“评价风险”或“外汇折算风险”。

关注外汇平台勿忘政治风险
它是指企业或个人的外汇交易因国家强制力而终止所造成损失的可能性,而这种风险通常对于投资者而言也是致命的打击。

慧择提示:鉴于外汇投资会给投资者带来交易风险、结算风险、经济风险以及政治风险,所以投资者在关注外汇平台哪个好的同时勿忘树立风险意识。而在配置家庭资产时搭配一份理财保险不仅可以分散风险,还能获得保障。

汇率过山车:走出去企业如何应对汇率风险

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ISDA和NAFMII分别是两个行业协会的简称,ISDA指国际掉期与衍生工具协会(International Swaps and Derivatives Association),NAFMII指中国银行间市场交易商协会(National Association of Financial Market Institutional Investors)。ISDA于1992年和2002年分别制定和出版的ISDA Master Agreement被国际上的OTC衍生品交易广泛采用,大大降低了场外柜台交易一对一起草和协商通用条款的成本。NAFMII参考ISDA的成功经验,并基于中国法律法规制定和出版了《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议》,在协议结构和条款安排在很大程度上和ISDA具有传承关系,被视为“中国版ISDA主协议”,在境内衍生品交易中被广泛采用。

2. ISDA和NAFMII协议机制

“单一协议”(single agreement)是理解ISDA和NAFMII协议机制的关键点。交易双方为某一笔交易以及任何其他交易签署的所有上述文件均构成一份“单一协议”。举例说明:A企业与B银行叙做了三笔期权交易,A与B之间就每一笔交易签署的确认书与主协议、补充协议一起将构成了单一一份协议——这样安排的直接法律效果是,一旦A与B之间的其中一笔业务因发生违约(但另两笔业务无违约发生),非违约的一方可以向违约方发出通知,要求提前终止交易。在提前终止日,A与B之间达成的以上三笔业务将同时终止,并进入终止净额结算(close-out netting)。在终止净额结算中,三笔业务不再根据每一笔业务各自进行终止后的款项支付,而是在相互轧差后,由A或B向对方支付轧差后的净额。除终止净额结算外,“单一协议”下,A和B还可以在补充协议中约定是否选择对多笔交易适用支付净额结算(payment netting)。

3. 在签署协议进行衍生品交易前您还需要了解

  • 可以通过补充协议/附件“私人定制”合同条款:尽管ISDA和NAFMII主协议的文本是标准的格式文本,并不意味着对所有交易都应当一成不变地适用。尤其在企业本身性质、商业诉求有特殊性的时候,可以考虑与作为对手方的金融机构协商并确定主协议关键条款的适用性、修改适用主体的范围、调整相关条件的表述以及引入额外的终止事件等。这类“私人定制”的工作,通常通过补充协议或附件文本完成。
  • 境外金融监管要求:场外衍生品交易也在很大程度和范围上受限于相关法域金融监管部门的监管。如以欧盟区的银行作为交易对手方开展金融衍生品交易,对方会要求在签署ISDA主协议的同时,签署并入EMIR(即《欧洲市场基础设施监管规则》)相关要求的ISDA Schedule,否则可能拒绝交易。该等补充协议要求境外对手方对自身机构性质作出相应陈述,并相应地涉及一系列EMIR项下已生效的和将会在未来生效的交易报告、核账以及中央对手方集中清算等义务。此外,作为结算交割的前提,申请并获得法人机构识别编码(LEI)也是企业需要在与境外机构开展衍生品交易前需要提前安排的。
  • 境内监管要求:以汇率产品为例,除真实需求背景、投资者适当性、产品、交易头寸等适用于结售汇业务本身的合规性规定外,如果相关衍生品交易及其增信安排构成内保外贷,担保方还需要承担跨境担保登记义务,并需要确保从事衍生交易的境外主体以止损保值为目的,符合其主营业务范围且经过股东适当授权。

通过金融衍生品您能做的还有很多

金融衍生品的种类和功能远不止本文所介绍的外汇套期保值。金融衍生品的品种繁复多样,包括融资利率的锁定、违约风险的对冲、实施员工股权激励等。在通常的走出去交易中,衍生品交易被广泛使用以配合各类投资、并购及融资交易,在多层主体的跨境交易下作为“组合拳”的一部分,协助管理复杂交易安排下的各种成本和风险。 但同时,在另一些交易中,衍生品交易也可以“C位出道”,成为实现商业目的的主要交易手段,比如通过equity swap等股权类衍生品直接进行的海外投资,企业可以在提前锁定成本上限的前提下,委托金融机构垫资收购标的,之后再通过到期实物交割形式完成交易。无论是辅助性的对冲,还是直奔主题的收购标的,能够更好理解和运用衍生工具的企业往往能倚赖这种更加精细和多元化的交易安排在复杂多变的国际商业环境中取得更多的优势。

外汇市场中常见的风险有哪些?

4. 国家风险

5. 交易对手风险

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外汇是什么

是不是很简单? 外汇市场为交易者提供了巨大的机会, 可以从货币市场的波动中受益. 市场的规模确实很大, 但是与其他金融市场不同, 外汇市场的运作方式非常简单.

什么是外汇市场? 让我仔细了解.

外汇交易市场

外汇市场是世界上最大的市场, 每天平均交易价值超过5万亿美元.

外汇初学者常常想知道-外汇市场位于哪里? 问题是-外汇交易没有集中的市场. 外汇交易通过电子场外交易(OTC)进行, 这意味着所有交易 由世界各地的交易员和其他市场参与者通过计算机执行.

由于没有集中的交易位置, 外汇市场每周五天, 每天24小时开放, 并且外汇交易几乎穿越所有的时区.

外汇市场是最具流动性的市场, 其高流动性意味着价格可能因新闻和短期事件而迅速变化, 创造多种交易机会

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如何在外汇市场上交易

现在, 在回答“外汇交易与外汇风险 什么是外汇市场?”问题之后, 让我们确切地了解一下外汇市场的工作方式.

交易外汇即买入一种货币的同时卖出另一种货币. 这是因为一种货币的价值是相对于另一种货币而言, 并且是由它们的比较决定的. 从交易者的角度来看, 外汇交易与外汇风险 外汇交易是对一种货币相对于另一种货币价值的预测.

每个货币对由一个基础货币(第一个), 以及报价货币(第二个)组成. 该货币对显示多少单位的报价货币可以购买单位基础货币. 我们以欧元/美元举例. 如果您认为欧元兑美元将升值, 可以买入货币对欧元/美元. 购买或者换句话说, 开立多头, 卖出报价货币并买入基础货币. 也就是说, 你以较低的价格买入欧元/美元, 在未来以更高的价格卖出. 所不同的是您的利润. 如果你认为欧元兑美元将下跌, 你卖出EURUSD或开立空头头寸. 在这种情况下, 您使用欧元买入美元.

外汇是什么

但是, 风险始终存在. 如果您买入欧元兑美元, 并预期欧元会涨价, 但美元反而升值, 则会蒙受损失. 因此, 除了可以从外汇交易中获得收益外, 您应该始终考虑其中涉及的风险.

如您所见, 外汇市场理解起来并不复杂, 进入市场也不那么危险. 您可以在几分钟之内成为市场参与者之一, 并开始更加轻松地赚钱.

什么事拦住你了? . 随它去吧

如何学习外汇交易, 尤其是如何 使用交易平台, 您可以访问我们网站的教学资料和交易电子书, 可以帮助了解如何有效交易和管理风险.

在IFC Markets交易

外汇市场历史

外汇市场的历史以两个特殊事件为标志, 这些事件为外汇市场的形成和发展打下了深刻的印记. 这两个历史事件是黄金标准体系和布雷顿森林体系的创立.

黄金标准和布雷顿森林体系

黄金标准体系成立于1875年. 其背后的主要思想是政府保证某种货币将获得黄金的支持. 所有主要经济国家/地区都将一种量的货币定义为一盎司黄金作为其货币价值 黄金和这些金额的比率成为这些货币的汇率. 这标志着历史上第一种标准化的货币兑换手段. 但是, 第一次世界大战导致金本位制崩溃, 各国寻求奉行不受黄金标准的固定汇率制度约束的经济政策.

1944年7月, 来自盟国的700多名代表提出了货币体系的重要性, 这种货币体系将填补金本位制留下的空白. 他们在新罕布什尔州的布雷顿森林安排了一次会议, 以建立一个系统 称为布雷顿森林体系的国际货币管理. 布雷顿森林体系的建立导致了固定汇率的形成, 因为美国以黄金来定义美元的价值 一盎司等于35美元, 其他国家/地区则将其货币与美元挂钩. 美元成为主要的储备货币, 也是唯一由黄金支持的货币. 但是, 在1970年, 外汇交易与外汇风险 美国的黄金储备被耗尽 美国财政部不可能涵盖外国中央银行持有的所有储备.

1971年8月, 美国宣布不再将黄金换成外国央行储备的美元, 这是布雷顿森林体系的终结和外汇交易体系的开始.

外汇市场交易时间

外汇市场非常活跃, 报价不断变化. 它是唯一一个一周五天, 24小时运行的市场. 货币在苏黎世, 香港, 纽约, 东京, 法兰克福, 伦敦, 悉尼和巴黎的国际银行间市场上交易. 这意味着, 几乎市场在每个时区都是交易, 当一个时区的市场关闭, 那么另一个时区的市场已经开始并可以继续交易.

对于工作繁忙的交易者来说,时间灵活性非常方便.他们无需担心市场开盘和收盘时间,并可随时随意安排交易. 因为跟哪个银行为其交易提供流动性都没有关系.
但是在白天, 外汇市场的流动性可能会根据当前银行在哪个时区工作而发生变化(流动性下降时, 点差扩大, 价格变化率减慢).外汇交易与外汇风险 例如, 在日本银行工作期间, 流动性最高的货币对将是日元. 下图显示了银行间市场中交易时段的开盘和收盘时间(即高流动性时期),它由每个时区中最大的银行的营业时间确定.